问：你觉得现在手机产业链集中在苹果、华为、三星这几个大的品牌之后，它在市场上可选的零部件供应商是不多的。
赵晓光：对，它就越来越寡头化。比如说大概到每年的10月份，苹果就开始规划明年的产品，它现在规划明年产品的时候，就要找到供应商，这时候它会选谁？它一定选以前跟我有非常好的合作、非常好的设计能力，非常好的批量化生产能力，非常好的良率控制能力，还有非常好的成本能力的这种公司，所以你现在拿出一个苹果的供应商列表来，在模组领域，基本上都被我们大陆的供应商垄断了，在过去这10年不断地替代日韩、中国台湾地区、欧美的厂商，这种垄断性一旦形成，它就是大企业，它反而成本会更低，它有规模化的采购能力，规模化的研发能力，所以无论是在性能和成本上，小企业很难和它PK。智能手机把所有功能集中在一起 ，未来整个消费电子是多点开花
问：未来三年，在企业的收入规模、利润规模、品牌化上，甚至站在全球的维度和视野上，中国这些本土的消费电子或者说零部件企业，谁能胜出？如果从投资机会的挖掘和把握上，去买哪一种类型的消费电子公司，三年之后的收益率会胜出？
赵晓光：这两个维度就是同一个问题。就是机会在哪里。根据我们过去这10多年研究产业的经验，发现没有一个企业会无缘无故的成功的，因为都是时势造英雄，幸运永远比能干要重要。当我们分析股票，分析好的公司的时候，我们首先一定要看好，哪些行业是有机会的。
关于哪些还有机会，我们从两个角度：
第一个角度，因为你看消费电子，还是看下游的需求，它是由需求的创新推动带动的上游机会。在这个领域，主要是有五个比较大的机会。在智能手机之前，我们有各种不同的消费电子产品，比如说有MP3，照相机，U盘、psp，有各种不同的消费品产品。智能手机就做一个事情，就是all in one，把所有的功能都集中在智能手机里，所以就分久必合。随着5g开始，它会进入一个合久必分的过程，未来整个消费电子应该是多点开花。包括这一轮，去年整个智能手机销量也没有很好的表现，为什么整个行业都特别景气？除了供给端收缩的一些原因之外，最核心的就是在需求端。
