中国市场 5G 加速渗透正当时，行业有望迎来快速增长机会。复盘国内 4G 发展历程，4G 手机推 出后在当月手机出货占比快速提升，此后稳定在 90%以上。5G 自 2019 年底正式商用以来，迅速 成为新品手机主推卖点，5G 手机在当月出货量占比快速提升，20 年 11 月已达到 68%。从空间上 来看，5G 手机保有量仍较低，以中国移动 5G 用户占比为例，截至 10 月底 5G 用户占比仅 14%， 5G 手机有望在 2021 年迎来快速增长。
海内外云计算龙头厂商资本开支回暖，服务器有望保持快速增长。以亚马逊、谷歌、微软为首的海 外云计算厂商和以 BAT 为首的国内云计算厂商 2020 年资本开始均稳步提升。云计算支出中，服务器是硬件成本支出的最大部分，占据 IDC 设备采购总成本的 69%。云计算的扩张将拉动服务器 出货量的增长。
