数据中心市场需求侧：数据流量增长势不可挡，中国IDC行业欣欣向荣
云计算、互联网公司的数据需求是IDC长期发展的主要驱动力。
数字经济时代的核心是数据量的扩张，IDC行业的天花板在于数据量所衍生的对于基础设施的需求，我们认为互联网公司和云计算厂商将作为承接新增数据量的主力，因此我们判断把握互联网及云计算大客户的扩张诉求将是IDC公司未来顺应行业发展趋势实现高速扩张的关键。
云厂商需为数据量的跃升提前储备服务器资源，故数字基础设施需求先行于下游应用放量。2018年受移动互联网应用深入普及所推动，全球数据流量增速大幅提升，头部云计算厂商的资本开支计划也相应扩容，反映在IDC市场规模2017年即明显扩张。2013到2019年间，全球总数据流量增长约6倍，对应第三方数据中心市场规模增长逾2倍。
图表: 全球云计算市场规模
资料来源：Statista，中金公司研究部
图表: 全球头部云计算厂商资本开支变化
资料来源：FactSet，公司公告，中金公司研究部
注：FAAMG为Facebook(FB.US), Amazon(AMZN.US), Apple(AAPL.US), Microsoft(MSFT.US), Google(GOOG.US)
